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　　来源：关灯笔记

　　三万亿的成交量，创历史的科技暴涨 ，换来的却是一场极度残忍的“局部狂欢 ”。全市场超3700只个股在深夜里挨打
，贵州茅台再度创新低 。这根本不是什么牛市，而是一场科技资金对传统价值投资的血腥大屠杀。老登们 ，今天彻底破防了
。

　　31140亿！放量277亿！A股今天继续在三万亿的超级天量里狂欢
，上证涨0.4%，创业板指大涨1.56% ，科创50更是直接暴涨4.69%！

　　但这泼天的富贵
，其实是一场极度残忍的“局部牛市”——全市场居然有超过3700只个股在下跌。

　　01 顺周期彻底溃败，消费被AI生生挤出

　　简单来说 ，老登们今天彻底破防了 。

　　传统价值投资的信仰——贵州茅台再度创新低，顺周期板块全线溃败
。现在的资本市场正在疯狂演绎一个残酷的现实：中美两国的经济结构在某个维度上
，正呈现出极其惊人的相似性。

　　那就是：AI疯狂大发展的同时，正在实实在在地对传统消费进行极限挤出 ，同时全方位压制着普通消费者的信心 。

　　钱全被科技吸走了
，没有人在乎宏观叙事和传统消费了
。

　　02 地产没小阳春，建筑材料全是AI

　　今天有朋友在群里纳闷地发问：“建筑材料怎么涨了这么多？难道是地产端有什么大动静 、大政策要出了吗？
”

　　结果转头一看那小阳春后继续创历史新低的地产开发板块 ，直接沉默。

　　大家把建筑材料板块拆开一看才发现
，今天大涨的建筑材料，根本不是什么水泥石沙 ，全特么是电子布和玻璃基板！峨眉峰
，还踏🐴独照……

　　兜兜转转，只要能涨的 ，脱了马甲里面穿的全是AI 。

　　03 反内卷重锤外卖
，车企还在拖后腿

　　今天另一个大瓜来自互联网
。

　　国家市场监管总局发布了《外卖平台补贴行为规范十条（征求意见稿）》，重拳反内卷。美团、淘宝闪购
、京东外卖动作整齐划一 ，相继表态：坚决拥护、认真学习 、积极配合 。

　　别卷了，真的别卷了
。赶紧把某某科技指数的帽子摘了吧
，天天被调侃成“外卖指数”已经够憋屈了，更何况后面还跟着一群打价格战
、互相拖后腿的造车新势力们……

　　04 科技涨得无法无天 ，总不能发劝降书吧

　　今天晚上
，电子布和玻璃基板的妖股们终于坐不住了。

　　宏和科技、中国巨石 、中材科技
、兴森科技、沃格光电等多只热门股，集体在晚间发布公告 ，火速澄清业务并提示风险 。

　　昨天刚停牌了一个
，今天又连夜出来提示风险一大片。确实，这几天科技股涨得有些无法无天 、甚至有点武则天守寡：失去李治了
。

　　但是在这个除了AI毫无主线的市场里 ，资金又能怎么办呢？总不能去学任老师
，在这个时候给疯狂的科技多头们发一封劝降书吧？

　　风险是涨出来的，但没有AI ，现在的大A恐怕连这三万亿的成交量都凑不齐。

　　其实这根本不是什么全面牛市
，而是一场踩着3700家尸体前进的科技豪赌 。有人在三万亿的狂欢里买单，有人在AI的盛宴里窒息 ，而属于老登们的旧时代加速谢幕，连一声道别都没有
。

　　散会！